ابزارها
آموزش و پرورش
وقتی برای اولین بار شروع به بررسی آن می‌کنید، معامله‌گری مالی می‌تواند گیج‌کننده باشد. احتمالاً اصطلاحات تخصصی زیادی در مورد آن خواهید شنید، برخی نسبتاً قابل تشخیص مانند نرخ بهره، کارگزار، کالا یا سود سهام، و برخی دیگر که ممکن است هرگز قبلاً نشنیده باشید، مانند لانگ استرنگل، EBITDA یا ابر ایچیموکو.
با این حال، در زیر همه این اصطلاحات، یک اصل اساسی وجود دارد که زیربنای معامله‌گری مالی است: پیش‌بینی اینکه آیا قیمت چیزی بالا می‌رود یا پایین. اگر درست پیش‌بینی کنید، فرصتی برای پاداش‌های بزرگ وجود دارد. اما اگر اشتباه کنید، ممکن است پول زیادی را از دست بدهید.
اینجاست که ما وارد می‌شویم!
آموزش و پرورش
توانمندسازی سفر معاملاتی شما
هدف از منابع آموزشی ما این است که شما را از اصول اولیه با معامله‌گری مالی آشنا کنیم. هرچه اطلاعات بیشتری داشته باشید، احتمال اشتباهات پرهزینه شما کمتر است. و هدف ما این است که تمام دانش مورد نیاز برای شروع تصمیم‌گیری‌های آگاهانه در معاملات را در اختیار شما قرار دهیم.
ما قصد داریم به این موضوعات بپردازیم که چه چیزی، کجا و چگونه می‌توانید معامله کنید. ما به شما آموزش خواهیم داد که چگونه به دنبال فرصت‌های معاملاتی باشید، بررسی خواهیم کرد که چگونه ریسک خود را مدیریت کنید و به این موضوع خواهیم پرداخت که متخصصان از چه تکنیک‌هایی برای تبدیل شدن به معامله‌گرانی سودآور به طور مداوم استفاده می‌کنند – و خیلی چیزهای دیگر.
اما قبل از انجام همه اینها، بیایید به سوال اساسی در مورد معامله‌گری مالی بپردازیم. دقیقاً چیست؟
آموزش و پرورش
سوالات متداول
معاملات مالی چیست؟
به‌طور ساده، معاملات مالی به معنای خریدوفروش ابزارهای مالی است.
این ابزارها می‌توانند اشکال مختلفی داشته باشند، اما برخی از دسته‌بندی‌های اصلی عبارت‌اند از:
•سهام: واحدهای کوچک مالکیت در یک شرکت، مانند اپل، گوگل، HSBC
•شاخص‌ها: ارزش گروهی از شرکت‌ها که به صورت یک عدد واحد نمایش داده می‌شود، مانند FTSE 100، S&P 500، Nikkei 225
•فارکس (Forex): ارزهای جهانی، از جمله پوند، دلار، یورو
•کالاها: دارایی‌های فیزیکی، مواد خام و محصولات کشاورزی، مانند طلا، نفت، ذرت
افراد و شرکت‌ها اغلب ابزارهای مالی را معامله می‌کنند زیرا خودشان یا کسب‌وکارشان به این دارایی‌ها نیاز دارند.
برای مثال:
ممکن است شما از اروپا به ایالات متحده سفر کنید و بخواهید یورو را به دلار تبدیل کنید. برای انجام این کار، در بازار فارکس شرکت می‌کنید.
یا یک تولیدکننده لپ‌تاپ ممکن است برای ساخت قطعات کامپیوترهای خود به یک محموله بزرگ آلومینیوم نیاز داشته باشد. هنگام خرید این فلز، شرکت در بازار کالاها فعالیت خواهد کرد.
بااین‌حال، بیشتر اوقات معامله‌گران مالی اصلاً به این دارایی‌ها نیازی ندارند.
آنها صرفاً به دنبال کسب سود از تغییرات قیمت هستند، برای مثال، با خرید در قیمت پایین و فروش در قیمت بالا.
بازارهای مالی چه هستند؟
مانند هر بازار دیگری، بازارهای مالی مکان‌هایی هستند که خریداران و فروشندگان برای معامله گرد هم می‌آیند. این بازارها اغلب مکان‌های فیزیکی هستند که معامله‌گران در آنجا برای تبادل نوع خاصی از دارایی ملاقات می‌کنند، مانند:
•سهام در بورس اوراق بهادار لندن (LSE)
•کالاها در بورس کالای شیکاگو (CME)
اما بازارها همچنین می‌توانند سیستم‌های الکترونیکی باشند، مانند:
•بورس سهام نزدک (NASDAQ)
•بازار فارکس (که اساساً شبکه‌ای از بانک‌های بزرگ و تأمین‌کنندگان ارز است)
ما در ادامه این دوره به انواع مختلف بازارها با جزئیات بیشتری خواهیم پرداخت.
بازارهای مالی به معامله‌گران این امکان را می‌دهند که دارایی‌ها را به‌سرعت و به‌آسانی مبادله کنند، زیرا تمام خریداران و فروشندگان در یک مکان حضور دارند – گاهی اوقات به‌صورت فیزیکی، گاهی الکترونیکی و گاهی هر دو.
این بازارها معمولاً قوانین و مقررات بسیار دقیقی دارند که به کاهش تقلب و فعالیت‌های غیرقانونی کمک می‌کند. برای مثال، اگر بخواهید مقداری پنبه از یک بورس کالای تنظیم‌شده خریداری کنید، می‌توانید آن را بدون نیاز به بازرسی و با اطمینان از اینکه کیفیت آن قبلاً بررسی شده است، خریداری کنید.
آیا می‌دانستید؟
با وجود تعداد و تنوع بازارهای مالی مختلف، وقتی افراد به “بازار” اشاره می‌کنند، معمولاً منظورشان ارزش سهام و اوراق بهادار است.
اگر گفته شود بازار “بالا رفته است”، به این معنی است که به‌طور متوسط سهام عملکرد خوبی دارند. این موضوع به این دلیل است که معاملات سهام یکی از شناخته‌شده‌ترین و قابل‌فهم‌ترین روش‌های مشارکت در بازارهای مالی است.
خلاصه درس:
•معاملات مالی شامل خرید و فروش ابزارهای مالی است.
•انواع مختلفی از دارایی‌های مالی وجود دارد، از جمله سهام، شاخص‌ها، فارکس و کالاها.
•اکثر مواقع معامله‌گران مالی به دارایی‌ها نیاز ندارند یا نمی‌خواهند؛ آنها معامله می‌کنند تا سود کسب کنند.
•بازارهای مالی مکان‌هایی هستند که خریداران و فروشندگان برای معامله گرد هم می‌آیند.
•این بازارها تنظیم شده‌اند تا تقلب را کاهش دهند، هزینه‌های تراکنش را پایین نگه دارند و کارایی را بهبود بخشند.
چرا در بازارهای مالی معامله کنیم؟
تصور کنید یک روز تصمیم بگیرید تمام پس‌انداز خود را برای حفظ امنیت زیر تشک قرار دهید. اگر سپس کاملاً آن پول را فراموش کنید و آن را برای یک سال دست‌نخورده بگذارید، پول شما رشد نخواهد کرد. دقیقاً همان مقدار پولی که ابتدا آنجا گذاشته بودید باقی خواهد ماند.
در واقع، از نظر واقعی احتمالاً ارزش آن کمتر از زمانی خواهد بود که آن را آنجا گذاشتید، زیرا احتمالاً هزینه زندگی در این مدت افزایش یافته است.
حال تصور کنید که به‌جای این کار، از آن پول برای خرید دارایی‌های مالی مانند سهام یا کالاها استفاده می‌کردید. به‌جای اینکه پولتان بلااستفاده بماند، پتانسیل بسیار بیشتری برای رشد داشت، زیرا ممکن بود ارزش آن سهام یا کالاها افزایش یابد. البته، همیشه این ریسک وجود دارد که ارزش آنها کاهش یابد.
معامله در بازارهای مالی تماماً درباره متعادل کردن این ریسک با پاداش احتمالی و انتخاب دارایی‌هایی است که احتمال دارد به نفع شما حرکت کنند. همانطور که خواهیم دید، اگر این کار را به‌طور منطقی و هوشمندانه انجام دهید، پاداش‌ها می‌توانند بسیار بیشتر از صرفاً گذاشتن پولتان در حساب بانکی (یا زیر تشک) باشند.
سرمایه‌گذاری در برابر معامله‌گری
آنچه در بالا توضیح دادیم، به ‘سرمایه‌گذاری’ معروف است. اساساً این یک نوع معامله مالی بلندمدت است که شامل خرید و نگهداری دارایی‌های مالی طی چند ماه یا سال می‌شود.
در واقع، احتمالاً شما همین حالا هم به نوعی در بازارهای مالی سرمایه‌گذاری می‌کنید – شاید فقط به‌طور غیرفعال. برای مثال، اگر یک برنامه بازنشستگی داشته باشید، در حال سرمایه‌گذاری پولی هستید که اکنون به دست می‌آورید، با این انتظار که رشد کند و زمانی که بازنشسته می‌شوید ارزش بیشتری داشته باشد.
شرکت‌های بازنشستگی معمولاً این پول را به ازای دریافت کارمزد مدیریت برای شما سرمایه‌گذاری می‌کنند. با این حال، در اکثر موارد، می‌توانید در مورد اینکه پول خود را در کدام ابزارهای مالی قرار دهید تصمیم‌گیری کنید. و همانطور که نمودار زیر نشان می‌دهد، چند تصمیم ساده اکنون می‌تواند تأثیرات چشمگیری در آینده داشته باشد.
با نگاه به نمودار، می‌توانید ببینید که ۱۰۰ پوندی که در سال ۱۹۸۶ به‌صورت نقدی پس‌انداز شده بود، در سال ۲۰۱۴ به دلیل تورم تنها ۳۸ پوند ارزش داشت. اگر آن ۱۰۰ پوند را در بازار سهام بریتانیا سرمایه‌گذاری کرده بودید، می‌توانستید حدود ۱۱۲۰ پوند بازده دریافت کنید.
اما سرمایه‌گذاری بلندمدت تنها راه شرکت در بازارهای مالی نیست، بلکه معاملات فعال نیز وجود دارد که گاهی به آن ‘سفته‌بازی’ گفته می‌شود.
در حالی که سرمایه‌گذاران عموماً بر ارزش بلندمدت دارایی‌ها تمرکز می‌کنند و تلاش دارند پرتفویی بسازند که در آینده عملکرد خوبی داشته باشد، معامله‌گران فعال تمایل دارند بر حرکت‌های کوتاه‌مدت بازار تمرکز کنند، به طوری که برخی از آنها روزانه صدها معامله انجام می‌دهند.
اینکه تصمیم بگیرید بر بازی بلندمدت تمرکز کنید و تنها چند معامله در سال انجام دهید یا اینکه معتقد باشید هر حرکت کوچک در قیمت یک فرصت است، کاملاً به شما، شخصیتتان و میزان زمانی که می‌توانید به معامله اختصاص دهید، بستگی دارد.
ما این موضوع را به‌طور مفصل در دوره ‘برنامه‌ریزی و مدیریت ریسک’ بررسی می‌کنیم، اما در حال حاضر مهم است که بدانید روش‌های مختلفی برای معامله وجود دارد و انواع مختلفی از معامله‌گران. و هر چه علایق، مهارت‌ها یا اولویت‌های شما باشد، همیشه یک نوع معامله وجود دارد که مناسب شما باشد.
یکی از تفاوت‌های اصلی بین معامله‌گران، نوع دارایی‌ای است که معامله می‌کنند، و این موضوعی است که در درس بعدی شروع به بررسی آن می‌کنیم…
خلاصه:
•معاملات مالی پتانسیل رشد پول شما را فراهم می‌کند، اما همیشه این خطر وجود دارد که پول از دست بدهید.
•سرمایه‌گذاری بر ارزش بلندمدت دارایی‌ها تمرکز دارد.
•معاملات فعال بر حرکت‌های کوتاه‌مدت قیمت تمرکز دارد.
فارکس چیست؟
اگر تا به حال به تعطیلات رفته‌اید و مثلاً پوند را با یورو مبادله کرده‌اید، شما در بازار فارکس شرکت کرده‌اید. به بیان ساده:
فارکس روشی است که افراد و کسب‌وکارها یک ارز را به ارز دیگری تبدیل می‌کنند.
فارکس که به آن تبادل ارز خارجی، FX یا بازار ارز نیز گفته می‌شود، بزرگترین بازار مالی در جهان است. به‌طور متوسط، روزانه بیش از ۵ تریلیون دلار معامله در این بازار انجام می‌شود. این مقدار تقریباً ۱۰۰ برابر بیشتر از بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) است – بزرگترین بازار سهام جهان.
علاوه بر اینکه توسط افراد و کسب‌وکارها معامله می‌شود، فارکس برای مؤسسات مالی، بانک‌های مرکزی و دولت‌ها نیز اهمیت دارد. این بازار تجارت و سرمایه‌گذاری بین‌المللی را تسهیل می‌کند، زیرا به شرکت‌هایی که در یک ارز درآمد دارند، امکان می‌دهد کالاها و خدمات را با ارز دیگری پرداخت کنند.
چه کسانی در فارکس معامله می‌کنند؟
تعداد زیادی از شرکت‌کنندگان در بازار در هر لحظه به دنبال معامله در فارکس هستند، از افراد سفته‌باز که به دنبال کسب سود سریع هستند تا بانک‌های مرکزی که سعی در کنترل مقدار ارز در گردش دارند.
با این حال، به مراتب مهم‌ترین بازیگران در بازار فارکس، بانک‌های بزرگ بین‌المللی هستند. در مجموع، Citigroup، Deutsche Bank، Barclays، JPMorgan و UBS تقریباً ۵۰٪ از تجارت جهانی فارکس را به خود اختصاص می‌دهند.
چرا افراد در فارکس معامله می‌کنند؟
افراد و کسب‌وکارها به دو دلیل اصلی در بازار فارکس شرکت می‌کنند:
سوداگری
اکثریت قریب به اتفاق معاملات فارکس صرفاً برای کسب سود انجام می‌شود. این بدان معناست که شخص یا نهادی که معامله را انجام می‌دهد، قصد تحویل گرفتن ارز را ندارد و تنها به دنبال سود بردن از تغییرات بازار است.
با توجه به اینکه موسسات مالی بزرگ همواره به دنبال سود بردن از تغییرات کوچک در قیمت‌های فارکس هستند، معاملات بزرگ بسیاری می‌تواند در طول روز رخ دهد. این فعالیت باعث می‌شود که نرخ‌های ارز یکی از پرنوسان‌ترین بازارهای مالی در جهان باشند – که به نوبه خود فرصت بیشتری برای سوداگران برای کسب سود فراهم می‌کند.
خرید کالا یا خدمات در ارز دیگر
هر بار که معامله‌ای بین دو نهاد در مناطق مختلف انجام می‌شود، یک معامله ارز خارجی باید برای پرداخت هزینه کالاها یا خدمات مبادله شده صورت گیرد. چنین معاملاتی به صورت جهانی، در هر ثانیه از هر روز اتفاق می‌افتد.
علی‌رغم تعداد معاملات، مقدار ارز معامله شده اغلب در مقایسه با معاملات انجام شده توسط سوداگران بزرگ بسیار کوچک است. بنابراین، معاملات تجاری معمولاً تأثیر چندانی بر نرخ‌های کوتاه مدت بازار ندارند.
چگونه در فارکس معامله کنیم؟
بر خلاف معاملات سهام، فارکس یک بازار خارج از بورس (OTC) است. این بدان معناست که ارزها مستقیماً بین دو طرف مبادله می‌شوند و نه از طریق یک صرافی.
بازار فارکس به صورت الکترونیکی از طریق یک شبکه جهانی از بانک‌ها مدیریت می‌شود – این بازار مکان مرکزی ندارد و معاملات می‌توانند از طریق یک کارگزار فارکس دلخواه شما از هر جایی انجام شوند. این همچنین به این معناست که می‌توانید در هر زمانی فارکس معامله کنید، البته به شرطی که در ساعات معاملاتی یکی از چهار مرکز اصلی معاملات فارکس (لندن، نیویورک، سیدنی و توکیو) باشد.
ساعات معاملات فارکس: آوریل تا اکتبر (زمان بریتانیا)
در عمل، این بدان معناست که شما می‌توانید بیشتر جفت ارزها را از حدود ساعت ۲۱:۰۰ یا ۲۲:۰۰ (زمان بریتانیا) در روز یکشنبه تا ساعت ۲۱:۰۰ یا ۲۲:۰۰ (زمان بریتانیا) در روز جمعه، هر هفته معامله کنید. زمان‌های دقیق ممکن است به دلیل تغییرات ساعت تابستانی در بریتانیا، ایالات متحده و استرالیا متفاوت باشد.
یک معامله فارکس چگونه کار می‌کند؟
قیمت‌های فارکس همیشه به صورت جفتی اعلام می‌شوند، مانند AUD/EUR که نشان‌دهنده دلار استرالیا در مقابل یورو است. این به این دلیل است که اگر بخواهید دلار استرالیا بخرید، باید آن را با یک ارز دیگر، مانند یورو، خریداری کنید.
هنگام معامله فارکس، شما به طور همزمان یک ارز را می‌خرید و ارز دیگر را می‌فروشید.
هر ارز در یک جفت با یک کد سه‌حرفی شناخته می‌شود. معمولاً دو حرف اول نشان‌دهنده کشور یا منطقه هستند و حرف آخر نمایانگر نوع ارز است. به عنوان مثال، در جفت USD/JPY:
USD نمایانگر دلار آمریکا است، در حالی که JPY نمایانگر ین ژاپن است.
خلاصه
•فارکس راهی است که افراد و کسب‌وکارها ارزها را به یکدیگر تبدیل می‌کنند.
•بازیگران اصلی بازار، بانک‌های بین‌المللی بزرگ هستند.
•سفته‌بازی بخش عمده‌ای از معاملات را تشکیل می‌دهد.
•فارکس یک بازار خارج از بورس (OTC) است که در آن معاملات مستقیماً بین دو طرف انجام می‌شود و نه از طریق یک صرافی.
•فارکس به صورت جفتی معامله می‌شود – شما به طور همزمان یک ارز را می‌خرید و ارز دیگر را می‌فروشید.
•اولین ارز در هر جفت، ارز پایه یا اصلی است. دومی، ارز مظنه یا مقابل است.
سهام چیست؟
وقتی مردم درباره معاملات یا سرمایه‌گذاری صحبت می‌کنند، احتمالاً درباره معاملات سهام صحبت می‌کنند. این یکی از محبوب‌ترین – و سنتی‌ترین – روش‌ها برای معامله در بازارهای مالی است. به خصوص در میان سرمایه‌گذاران فردی.
همانطور که در درس قبلی دیدیم، اگر یک برنامه بازنشستگی دارید، احتمالاً به نوعی در سهام سرمایه‌گذاری کرده‌اید. اما سهام چیست؟ و چگونه کار می‌کند؟
سهام، واحدی از مالکیت در یک شرکت است.
بنابراین، اگر یک شرکت خاص ۱۰,۰۰۰ پوند ارزش داشته باشد و ۲۰۰۰ سهم منتشر کرده باشد، هر سهم ۵ پوند ارزش خواهد داشت (۱۰,۰۰۰ ÷ ۲۰۰۰).
با نوسان قیمت سهام، ارزش شرکت نیز تغییر می‌کند. سرمایه‌گذارانی که سهام یک شرکت را می‌خرند، امیدوارند که ارزش آن افزایش یابد، تا بتوانند سهام خود را با قیمت بالاتری بفروشند.
چرا شرکت‌ها سهام عرضه می‌کنند؟
برای جمع‌آوری پول
با اجازه دادن به سرمایه‌گذاران برای خرید بخشی از شرکت، مدیریت قادر است سرمایه جمع‌آوری کند تا دوباره آن را به کسب و کار تزریق کند. به عنوان مثال، آنها ممکن است به پول نقد اضافی برای گسترش به مناطق دیگر یا راه‌اندازی خط تولید جدیدی نیاز داشته باشند.
اگر این وجوه به درستی استفاده شود و در نتیجه شرکت سودآورتر شود، ارزش قیمت سهام – و بنابراین ارزش کسب و کار – باید افزایش یابد.
این بدان معناست که شرکت و سهامداران آن به شدت به یکدیگر وابسته هستند. شرکت برای جمع‌آوری وجوه به سهامداران نیاز دارد و سهامداران امیدوارند که شرکت از سرمایه‌گذاری آنها برای رشد کسب و کار استفاده کند – تا بتوانند سود کسب کنند.
چرا قیمت سهام تغییر می‌کند؟
قیمت سهام می‌تواند برای ماه‌ها نسبتاً ثابت بماند یا به سرعت تغییر کند. میزان نوسان یک سهم به عنوان نوسانات آن شناخته می‌شود.
اینکه قیمت سهام بالا یا پایین برود اساساً بر قوانین عرضه و تقاضا استوار است. اساساً، اگر افراد بیشتری بخواهند سهامی را بخرند تا بفروشند، قیمت افزایش می‌یابد زیرا سهم بیشتر مورد تقاضا است (“تقاضا” از “عرضه” پیشی می‌گیرد). برعکس، اگر عرضه بیشتر از تقاضا باشد، قیمت کاهش می‌یابد.
چگونگی حرکت قیمت‌ها توسط سطوح عرضه و تقاضا
عرضه و تقاضا می‌تواند تحت تأثیر عوامل زیادی باشد، اما دو عامل اصلی عبارتند از:
درآمد
اینها سودهایی است که یک کسب و کار به دست می‌آورد. اگر سودها بهتر از حد انتظار باشد، قیمت سهام به طور کلی افزایش می‌یابد. اگر سودها ناامیدکننده باشد، احتمالاً قیمت سهام کاهش می‌یابد. شرکت‌ها تمایل دارند اطلاعیه‌های سود را برای یک دوره زمانی خاص، معمولاً یک فصل، نیم سال یا کل سال، منتشر کنند. قیمت سهام شرکت می‌تواند به ویژه بلافاصله قبل و بعد از اعلامیه، به خصوص اگر ارقام به طور قابل توجهی بهتر یا بدتر از حد انتظار باشد، نوسان داشته باشد.
می‌توانید از یک تقویم اقتصادی برای مشاهده زمان انتشار نتایج سود توسط شرکت‌های خاص استفاده کنید.
احساسات
این شاید پیچیده‌ترین و مهم‌ترین عامل در قیمت سهام باشد. قیمت سهام تمایل زیادی به واکنش نشان دادن به انتظارات از عملکرد آینده شرکت دارد. این انتظارات بر اساس عوامل مختلفی مانند قوانین آتی صنعت، اعتماد عمومی به تیم مدیریت شرکت یا سلامت کلی اقتصاد شکل می‌گیرد.
خلاصه
- یک سهم واحد مالکیت در یک شرکت است.
- شرکت‌ها برای جمع‌آوری پول، معمولاً برای سرمایه‌گذاری مجدد در کسب و کار، سهام ارائه می‌دهند.
- قیمت سهام تحت تأثیر عوامل زیر است: عرضه و تقاضا، ارقام سود و جو بازار.
سهام چگونه معامله می‌شوند؟
بیشتر سهام اصلی در بازار سهام معامله می‌شوند. این یک اصطلاح کلی برای یک شبکه جهانی از صرافی‌های خاص است که در آن سهام خرید و فروش می‌شود.
به عنوان مثال، اکثر سهام بریتانیا در بورس لندن (LSE) معامله می‌شوند، در حالی که بیشتر سهام ایالات متحده را می‌توان در بورس نیویورک (NYSE) یا نزدک یافت.
این صرافی‌ها بازارهای بسیار قانون‌مند هستند که در آن خریداران و فروشندگان برای مذاکره در مورد معامله سهام گرد هم می‌آیند. فقط افراد واجد شرایط خاص مجاز به معامله فیزیکی در خود صرافی هستند، بنابراین سرمایه‌گذاران معمولاً به یک کارگزار سهام برای ایفای نقش واسطه نیاز دارند.
شاخص‌های سهام چیستند؟
شاید قبلاً نام شاخص‌های سهام مانند FTSE 100، داو جونز یا نیک‌کی ۲۲۵ را شنیده باشید. اعدادی که اغلب در اخبار یا در بخش تجاری روزنامه ذکر می‌شوند، معمولاً در کنار مقداری که نشان می‌دهد چقدر بالا یا پایین رفته‌اند.
اما آنها چیستند؟ و چه چیزی را نشان می‌دهند؟
شاخص سهام معیاری از ارزش بخش خاصی از بازار سهام است.
این “بخش خاص از بازار سهام” می‌تواند:
یک صرافی (مانند بورس توکیو یا نزدک)
یک منطقه (مانند اروپا یا آسیا)
یا یک بخش (انرژی، الکترونیک، املاک و غیره)
برای مثال، FTSE 100 عددی است که نشان دهنده ۱۰۰ شرکت بزرگ معامله شده در بورس لندن است.
اگر به طور متوسط قیمت سهام این شرکت‌ها افزایش یابد، FTSE 100 نیز با آنها افزایش خواهد یافت. و اگر قیمت سهام کاهش یابد، آن نیز کاهش خواهد یافت.
چرا شاخص‌های سهام مهم هستند؟
شاخص‌های سهام به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران نشان می‌دهند که یک بورس، منطقه یا بخش چگونه عمل می‌کند.
به عنوان مثال، شاخص ASX 200 عملکرد 200 شرکت بزرگ در استرالیا را دنبال می‌کند. اگر شاخص ASX 200 شروع به افزایش کند، به این معناست که به طور متوسط این شرکت‌ها عملکرد خوبی دارند. افزایش شاخص ASX 200 به سرمایه‌گذاران نشان می‌دهد که به طور کلی وضعیت بازار سهام استرالیا در حال بهبود است.
و اگر بازار سهام استرالیا در حال رشد باشد، اغلب اوقات این به معنای بهبود کلی اقتصاد استرالیا است. بنابراین، تغییرات قیمت در شاخص‌های اصلی سهام می‌تواند به معامله‌گران نشانه‌ای از سلامت کلی یک کشور بدهد.
این اطلاعات مهمی است هنگام برنامه‌ریزی برای معامله بعدی خود.
شاخص‌های اصلی سهام چگونه محاسبه می‌شوند؟
اکثر شاخص‌های اصلی یا با استفاده از سیستم وزن‌دهی بر اساس سرمایه یا سیستم وزن‌دهی بر اساس قیمت محاسبه می‌شوند.
سیستم وزن‌دهی بر اساس سرمایه
این روش که توسط اکثر شاخص‌های سهام استفاده می‌شود، اندازه هر شرکت را هنگام محاسبه ارزش کل شاخص در نظر می‌گیرد. بنابراین، هرچه ارزش یک شرکت بیشتر باشد، قیمت سهام آن تأثیر بیشتری بر شاخص خواهد داشت.
برای فهمیدن ارزش یک شرکت، قیمت سهام آن را در تعداد سهام صادر شده ضرب می‌کنید. این مقدار به عنوان “سرمایه بازار” شناخته می‌شود.
شاخص FTSE 100 با این روش محاسبه می‌شود. بنابراین، اگر به عنوان مثال ارزش BP دو برابر Barclays باشد، هر تغییری در قیمت سهام BP تأثیری دو برابر بیشتر نسبت به تغییر مشابه در سهام Barclays بر FTSE 100 خواهد داشت.
سایر شاخص‌هایی که از این سیستم استفاده می‌کنند شامل S&P 500، NASDAQ-100، Hang Seng، CAC 40، IBEX 35 و ASX 200 هستند.
سیستم وزن‌دهی بر اساس قیمت
این روش بر اساس قیمت واقعی سهام شرکت‌های موجود در شاخص است، نه اندازه کلی آنها.
هرچه قیمت سهام بالاتر باشد، آن شرکت تأثیر بیشتری بر ارزش شاخص خواهد داشت. برای مثال، یک سهم با قیمت 100 دلار پنج برابر بیشتر از سهمی با قیمت 20 دلار تأثیر می‌گذارد.
تنها دو شاخص اصلی که از این سیستم استفاده می‌کنند Dow Jones Industrial Average و Nikkei 225 هستند.
چگونه شاخص‌های سهام را معامله می‌کنید؟
از آنجا که شاخص‌ها عملاً فقط اعداد هستند، نمی‌توانید آنها را مستقیماً بخرید یا بفروشید. هیچ دارایی‌ای برای مالکیت یا مبادله وجود ندارد. بنابراین، برای معامله بر اساس قیمت یک شاخص، باید محصولی را انتخاب کنید که عملکرد آن شاخص را منعکس کند. چندین گزینه برای این کار وجود دارد:
صندوق شاخص (Index Fund)
یک صندوق سرمایه‌گذاری خاص که تلاش می‌کند حرکات یک شاخص سهام خاص را شبیه‌سازی کند. شما می‌توانید از طریق یک مدیر صندوق در صندوق‌های شاخص سرمایه‌گذاری کنید.
صندوق قابل معامله در بورس (ETF)
یک نوع خاص از صندوق شاخص که مانند یک سهم در بورس قابل معامله است. درست مانند سهام، قیمت ETFها می‌تواند در طول روز معاملاتی با خرید و فروش تغییر کند. در حال حاضر، بزرگترین ETF در جهان SPDR S&P 500 است که به طور طبیعی حرکات S&P 500 را دنبال می‌کند.
مشتقات (Derivatives)
محصولات مالی که قیمت آنها از عملکرد یک ابزار پایه گرفته می‌شود. به عنوان مثال: قراردادهای آتی (Futures)، اختیارات (Options)، معاملات باینری، شرط‌بندی‌های اسپرد (Spread Bets) یا قراردادهای مابه‌التفاوت (CFDs).
کالاها چیستند؟
کالاها دارایی‌های فیزیکی هستند. برخلاف سهام، شاخص‌ها یا ارزها، آنها مواد اولیه‌ای هستند که از زمین استخراج، کشاورزی یا استخراج می‌شوند. برخی از مثال‌ها عبارتند از:
برای اینکه به صورت رسمی قابل معامله باشند، یک کالا باید به طور کامل قابل تعویض با کالای دیگری از همان نوع باشد، صرف نظر از اینکه در کجا تولید، استخراج یا کشاورزی شده است.
برای مثال، برای یک معامله‌گر کالا، طلا طلاست. مهم نیست که طلا از کجا استخراج شده است. یک اونس طلایی که در استرالیا استخراج شده باشد دقیقاً به همان مقدار ارزش دارد که یک اونس طلایی که در چین، ایالات متحده یا تانزانیا استخراج شده باشد.
همین موضوع درباره دیگر کالاها مانند گاز طبیعی، پنبه و مس صدق می‌کند، به شرطی که آنها استانداردهای حداقل کیفیت یا خلوص را رعایت کنند.
اقتصاددانان این ویژگی را قابلیت تعویض (fungible) می‌نامند. این موضوع به این معناست که مقادیر زیادی از کالاها می‌توانند نسبتاً سریع و آسان در یک صرافی معامله شوند. دلیلش این است که هر معامله‌گری می‌تواند اطمینان داشته باشد که در حال خرید یا فروش دارایی‌های معادل است، بدون نیاز به بررسی آنها یا یافتن محل یا روش تولیدشان.
انواع کالاها
کالاها معمولاً به دو گروه تقسیم می‌شوند:
کالاهای نرم (Soft Commodities)
اینها کالاهای کشاورزی هستند که کشاورزی شده‌اند و نه استخراج یا معدن‌کاری. کالاهای نرم در کوتاه‌مدت معمولاً بسیار پرنوسان هستند، زیرا آنها به چرخه‌های فصلی رشد، شرایط آب و هوایی و فسادپذیری حساس‌اند که می‌تواند به طور ناگهانی و شدید قیمت‌ها را تحت تأثیر قرار دهد.
کالاهای سخت (Hard Commodities)
این کالاها عموماً از زمین استخراج شده یا از منابع طبیعی دیگر گرفته می‌شوند. کالاهای سخت معمولاً آسان‌تر از کالاهای نرم مدیریت و حمل‌ونقل می‌شوند و به راحتی در فرآیندهای صنعتی یکپارچه می‌گردند.
ممکن است کالاها را همچنین بر اساس بخش اکولوژیک آنها طبقه‌بندی کنید:
•انرژی (نفت و گاز)
•فلزات (طلا، نقره، مس، سرب و غیره)
•کشاورزی (گندم، قهوه، دام و غیره)
کالاها چگونه معامله می‌شوند؟
دو روش اصلی برای معامله کالاها وجود دارد:
بازار اسپات (Spot Market)
بازار اسپات جایی است که دارایی‌های مالی برای نقدینگی فروخته و بلافاصله مبادله می‌شوند. بنابراین، اگر به تحویل فوری یک کالا نیاز دارید، باید به بازار اسپات مراجعه کنید.
برای مثال:
فرض کنید شما یک کسب‌وکار تولید لوله‌های صنعتی دارید. اخیراً سفارشی برای مقدار زیادی لوله مسی دریافت کرده‌اید، اما انبار خالی است. شما فوراً به مس نیاز دارید، پس بهترین گزینه شما رفتن به بازار اسپات و خرید مس است.
به همین ترتیب، اگر صاحب یک شرکت معدنی باشید و مقداری مس دارید که می‌خواهید فوراً بفروشید، سعی می‌کنید آن را در بازار اسپات بفروشید.
با توجه به مقادیر زیادی از کالاها که معامله می‌شوند و ماهیت جهانی این معاملات، بازار اسپات از استانداردهای مشخصی استفاده می‌کند تا معامله‌گران بتوانند کالاها را به سرعت خرید و فروش کنند، بدون نیاز به بررسی دیداری.
بازار آتی (Futures Market)
بازار آتی جایی است که خریداران و فروشندگان توافق می‌کنند که مقدار مشخصی از یک دارایی را در یک تاریخ معین در آینده و به قیمتی که امروز تعیین می‌شود، مبادله کنند.
دارایی‌های موردنظر به صورت فیزیکی در صرافی معامله نمی‌شوند، بنابراین شرکت‌کنندگان به جای آن قراردادهای آتی خرید و فروش می‌کنند. این امکان را به معامله‌گران می‌دهد که بدون مالکیت فیزیکی کالا، روی قیمت آنها سفته‌بازی کنند، زیرا قراردادها می‌توانند پیش از تاریخ تحویل واقعی فروخته یا بسته شوند.
برای مثال:
اگر بخواهید روی قیمت دام معامله کنید اما نمی‌خواهید چند گله گاو زنده چند ماه بعد به درب منزل شما تحویل داده شود، این روش بسیار مفید است!
در حالی که قراردادهای آتی اغلب توسط افراد و شرکت‌هایی استفاده می‌شوند که به دنبال مبادله فیزیکی کالاها در تاریخ بعدی هستند، عمدتاً برای سفته‌بازی و پوشش ریسک استفاده می‌شوند.
همچنین باید توجه داشت که قیمت قراردادهای آتی معمولاً با خرید یا فروش همان مقدار کالا در بازار اسپات متفاوت است. این به این دلیل است که فروشنده باید ریسک‌ها و هزینه‌های آینده، مانند هزینه نگهداری کالا و سپس حمل آن به خریدار را در نظر بگیرد. به همین دلیل، قراردادهای آتی با استفاده از قیمت‌های آتی (Forward Price) ارزش‌گذاری می‌شوند، نه قیمت‌های اسپات.
چه کسانی قراردادهای آتی کالا را معامله می‌کنند؟
چهار نوع اصلی معامله‌گران قراردادهای آتی کالا وجود دارد
تولیدکنندگان (Producers)
این دسته شامل شرکت‌ها یا افرادی است که کالا تولید یا استخراج می‌کنند و وارد قراردادهای آتی می‌شوند تا ریسک تغییرات قیمت در آینده را کاهش دهند.
برای مثال: اگر شما یک کشاورز قهوه باشید و توافق کنید که محصول خود را در یک تاریخ مشخص با قیمتی معین بفروشید، درآمد تضمین‌شده‌ای در آن تاریخ خواهید داشت، حتی اگر قیمت قهوه در این مدت کاهش یابد.
سفته‌بازان (Speculators)
اینها معامله‌گرانی هستند که صرفاً به دنبال کسب سود از تغییرات قیمت کالاها هستند. آنها عموماً علاقه‌ای به مالکیت فیزیکی کالا ندارند.
پوشش‌دهندگان ریسک (Hedgers)
این دسته شامل سرمایه‌گذاران میان‌مدت یا بلندمدتی است که کالاها را در سبد سرمایه‌گذاری خود نگه می‌دارند تا در برابر کاهش قیمت سایر اوراق بهادار محافظت شوند.
کالاها معمولاً در جهت مخالف (یا حداقل غیرمرتبط) با برخی سهام و اوراق قرضه حرکت می‌کنند.
برای مثال: در صورت سقوط بازار سهام، سرمایه‌گذارانی که کالا در اختیار دارند ممکن است به اندازه کسانی که فقط سهام دارند ضرر نکنند.
طلا به‌ویژه به عنوان یک “پناهگاه امن” شناخته می‌شود و در زمان‌های ناپایداری بازار سهام، سرمایه‌گذاری قابل توجهی جذب می‌کند.
کارگزاران (Brokers)
اینها شرکت‌ها یا افرادی هستند که قراردادهای کالا را به نمایندگی از مشتریان خود خرید و فروش می‌کنند.
خلاصه
•کالاها دارایی‌های فیزیکی هستند که از زمین استخراج، کشاورزی یا استخراج می‌شوند.
•کالاها می‌توانند کالاهای نرم (کشاورزی) یا کالاهای سخت (انرژی و فلزات) باشند.
•کالاها در بازار اسپات یا بازار آتی معامله می‌شوند.
•بازار اسپات عمدتاً برای خریداران و فروشندگان کالاهای فیزیکی است، در حالی که بازار آتی معمولاً تحت سلطه سفته‌بازان و پوشش‌دهندگان ریسک است.
کالاها کجا معامله می‌شوند؟
کالاها در بورس‌های مختلفی که در یک نوع خاص از کالا تخصص دارند، خریدوفروش می‌شوند.
LIFFE
بورس بین‌المللی آتی و اختیار معامله لندن بزرگترین محل معامله کالاها در اروپا است.
تخصص:
کالاهای نرم: کاکائو، گندم، قهوه، شکر، ذرت
بورس کالای نیویورک (NYMEX)
بزرگترین بورس قراردادهای آتی کالای فیزیکی در جهان
تخصص:
انرژی و فلزات: نفت خام، گاز طبیعی، روغن گرمایشی، بنزین بدون سرب RBOB، طلا، نقره، مس، پلاتین، پالادیوم
بورس فلزات لندن
پیشروترین بازار فلزات غیرآهنی در جهان
تخصص:
فلزات بدون آهن: آلومینیوم، مس، قلع، نیکل، روی، سرب، آلیاژ آلومینیوم، کبالت
ICE Futures US
یک بورس جهانی پیشرو در معاملات آتی و اختیار معامله کالاهای نرم
تخصص:
کالاهای نرم: شکر، پنبه، کاکائو، قهوه، آب پرتقال
Chicago Board of Trade (CBOT)
قدیمی‌ترین بورس معاملات آتی و اختیار معامله در جهان
تخصص:
غلات: ذرت، سویا، روغن سویا، کنجاله سویا، گندم، جو دوسر، برنج
اندازه قرارداد
قراردادهای آتی کالا در قالب قراردادها معامله می‌شوند. هر بازار کالایی دارای یک اندازه استاندارد است که توسط بورس معاملات آتی که کالا در آن معامله می‌شود تعیین شده است. ازآنجاکه کالاها اغلب در مقادیر زیاد خریدوفروش می‌شوند، اندازه قرارداد نیز معمولاً بزرگ است.
برای مثال، قرارداد آتی طلا را در نظر بگیرید. اندازه قرارداد آتی طلا ۱۰۰ اونس تروا است. بنابراین اگر قیمت طلا ۱۱۰۰ دلار برای هر اونس تروا باشد و شما تنها یک قرارداد بخرید، ارزش قرارداد شما ۱۱۰,۰۰۰ دلار خواهد بود (۱۱۰۰ × ۱۰۰ اونس).
سرمایه‌گذاران کوچک معمولاً به چنین مقادیر زیادی از سرمایه دسترسی ندارند، بنابراین مانند معاملات فارکس، می‌توانید قراردادهای آتی کالا را با اهرم (Leverage) معامله کنید. بسیاری از بورس‌ها و کارگزاران همچنین قراردادهای «مینی» ارائه می‌دهند که معمولاً بین ۱۰٪ تا ۵۰٪ اندازه یک قرارداد استاندارد هستند.
نکته بسیار مهم این است که اندازه قراردادهای استاندارد و مینی به طور گسترده‌ای بسته به نوع کالا متفاوت است – بنابراین بررسی دقیق اندازه قرارداد قبل از انجام معامله بسیار حیاتی است.
چه عواملی قیمت کالاها را تعیین می‌کنند؟
مانند تمام معاملات دیگر، مهم‌ترین عاملی که بر قیمت کالاها تأثیر می‌گذارد، تعادل بین عرضه و تقاضا است.
به عنوان مثال، اگر محصول پنبه خوبی وجود داشته باشد که باعث افزایش مقدار در گردش شود، قیمت پنبه کاهش خواهد یافت (با فرض اینکه تقاضا ثابت بماند). از سوی دیگر، اگر تولیدکنندگان لباس و سایر شرکت‌های استفاده‌کننده از پنبه به مقدار بیشتری از این کالا نیاز داشته باشند، اما تولیدکنندگان نتوانند این تقاضا را تأمین کنند، قیمت افزایش خواهد یافت.
عوامل دیگری که بر قیمت کالاها تأثیر می‌گذارند عبارتند از:
آب‌وهوا
کالاهای کشاورزی به‌ویژه به آب‌وهوا وابسته هستند زیرا بر برداشت محصول تأثیر می‌گذارد. یک برداشت ضعیف باعث کاهش عرضه و افزایش قیمت‌ها می‌شود.
عوامل اقتصادی و سیاسی
رویدادهایی مانند جنگ یا ناآرامی‌های سیاسی می‌توانند تأثیر زیادی بر قیمت‌ها داشته باشند. به‌عنوان مثال، ناآرامی در خاورمیانه معمولاً باعث نوسانات قیمت نفت می‌شود، به دلیل عدم اطمینان در عرضه.
دلار آمریکا
کالاها معمولاً به دلار آمریکا قیمت‌گذاری می‌شوند، بنابراین قیمت آنها معمولاً به صورت معکوس با دلار حرکت می‌کند. اگر قیمت دلار کاهش یابد، خرید همان مقدار کالاها به دلار بیشتری نیاز دارد، بنابراین قیمت کالاها افزایش می‌یابد. برعکس، اگر دلار افزایش یابد، خرید کالاها ارزان‌تر خواهد شد (در شرایط برابر).
خلاصه
•کالاها در قراردادهای خاص در بورس‌های ویژه خریدوفروش می‌شوند.
•اندازه قراردادها بسته به نوع کالای معامله‌شده متفاوت است، اما معمولاً بسیار بزرگ هستند.
•با این حال، سرمایه‌گذاران کوچک‌تر معمولاً می‌توانند با استفاده از اهرم (Leverage) قراردادهای آتی کالا را خریدوفروش کنند.
•قیمت کالاها معمولاً بسیار ناپایدار است و تحت تأثیر عرضه و تقاضا، آب‌وهوا، عوامل ژئوپلیتیکی و ارزش دلار آمریکا قرار دارد.
پرداخت‌های امن و سریع
از میان روش‌های متنوع واریز وجه انتخاب کنید و سفر معاملاتی خود را به راحتی آغاز نمایید.
همانطور که در ذکر شده است
جهت‌یابی
پلتفرم‌های معاملاتی
نمادهای معاملاتی
پیوندهای مفید
شرکا
ابزارها
اطلاعات تماس
جهت‌یابی
پلتفرم‌های معاملاتی
ابزارهای معاملاتی
پیوندهای مفید
شرکا
ابزارها
اطلاعات تماس
بیانیه ریسک و سلب مسئولیت
معاملات قراردادهای مابه‌التفاوت (CFDها) شامل ابزارهای پیچیده‌ای است و به دلیل استفاده از اهرم، خطر بالای از دست دادن سریع سرمایه را به همراه دارد. درک نحوه عملکرد CFDها و بررسی اینکه آیا می‌توانید خطر از دست دادن سرمایه خود را بپذیرید، ضروری است. شما باید از تمامی ریسک‌های مرتبط با معاملات CFD آگاه باشید و در صورت وجود هرگونه تردید، از یک مشاور مستقل راهنمایی بگیرید. اشاره‌ها به حرکات قیمتی صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و نشان‌دهنده بوده و ممکن است قیمت‌های فعلی بازار را منعکس نکنند. شرکت هیچ گونه تضمین یا نمایندگی نمی‌کند که چنین حرکاتی در آینده اتفاق خواهند افتاد، زیرا عملکرد گذشته نشان‌دهنده نتایج آینده نیست. ممکن است تمامی ابزارهای ذکر شده در حال حاضر برای معامله در دسترس نباشند. لطفاً برای دریافت فهرست به‌روز ابزارهای معاملاتی موجود با ما تماس بگیرید.
اطلاعات موجود در این سایت صرفاً برای اهداف اطلاعاتی در نظر گرفته شده است و نباید به عنوان پیشنهاد یا درخواست برای هر شخصی در حوزه‌های قضایی که چنین پیشنهاد یا درخواستی مجاز نیست، یا برای هر شخصی که چنین پیشنهاد یا درخواستی برای او غیرقانونی است، تلقی شود. این اطلاعات به عنوان توصیه‌ای برای خرید، فروش یا هرگونه معامله‌ای در مورد ارز یا فلزات گران‌بها در نظر گرفته نشده است. اگر در مورد مقررات مربوط به معاملات ارز محلی و فلزات گران‌بها اطمینان ندارید، باید بلافاصله این سایت را ترک کنید. شما به شدت توصیه می‌شوید که قبل از اقدام به معامله در هر ابزار مالی، مشاوره مالی، حقوقی و مالیاتی مستقل دریافت کنید. هیچ چیز در این سایت نباید به عنوان مشاوره از سوی FXGSS Limited یا هر یک از شرکت‌های وابسته، مدیران، مسئولان یا کارکنان آن تفسیر شود.
مناطق محدودشده
FXGSS Limited به حساب‌های شخصی ساکنان حوزه‌های قضایی محدودشده یا حساب‌های شرکتی نهادهای مستقر در این حوزه‌ها خدمات ارائه نمی‌دهد. این حوزه‌ها شامل ساموآی آمریکا، بلاروس، بولیوی، جمهوری آفریقای مرکزی، چین، کوبا، جمهوری دموکراتیک کنگو، اکوادور، گوام، کره شمالی، کوزوو، لیبی، مالی، موزامبیک، میانمار، نپال، نیکاراگوئه، پورتوریکو، ، تانزانیا، ایالات متحده آمریکا، جزایر ویرجین (ایالات متحده)، صحرای غربی ویا هر شخص در هر کشور یا حوزه قضایی که چنین توزیع یا استفاده‌ای برخلاف قوانین یا مقررات محلی باشد، می‌شود. این لیست ممکن است تغییر کند. FXGSS Limited به افراد یا نهادهای تحریم‌شده خدمات ارائه نمی‌دهد.
اطلاعات شرکت
این وب‌سایت، www.fxgss.com، یک نام تجاری متعلق به GS Securities Ltd است که با شماره ثبت 2024-00379 در طبقه همکف، ساختمان Sotheby، روستای Rodney، خلیج Rodney، Gros-Islet، سنت لوسیا ثبت شده است.